PER dirigeant : comment se constituer une retraite tout en réduisant son IS ?
La retraite des dirigeants de PME est l’un des angles morts les plus fréquents en matière de gestion patrimoniale. Absorbés par le développement de leur entreprise, beaucoup de dirigeants remettent ce sujet à plus tard — jusqu’au jour où ils réalisent que leurs droits à la retraite sont nettement insuffisants par rapport à leur niveau de vie en activité.
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est l’un des outils les plus puissants pour combler ce déficit — tout en générant une économie fiscale immédiate. Chez jexpertise.fr, nous intégrons systématiquement la question du PER dans notre accompagnement annuel des dirigeants. Voici tout ce que vous devez savoir pour en tirer le meilleur parti.
💡 Le double avantage du PER pour un dirigeant : 1/ Vous constituez une épargne retraite complémentaire qui s'investit et se valorise dans le temps. 2/ Vos versements sont déductibles de votre revenu imposable — ce qui réduit votre IR aujourd'hui. Un outil rare qui combine épargne long terme et optimisation fiscale immédiate.
Le PER : de quoi parle-t-on exactement ?
Un produit unifié depuis 2020
Depuis la loi PACTE de 2019 et son entrée en vigueur en 2020, le PER a remplacé les anciens dispositifs d’épargne retraite : PERP, Madelin, PERCO, article 83. Ces anciens contrats peuvent d’ailleurs être transférés vers un PER — une opportunité à saisir si vous en détenez encore.
Le PER se décline en trois versions : le PER individuel (souscrit à titre personnel), le PER collectif ou PERCOL (mis en place par l’entreprise pour ses salariés et le dirigeant), et le PER obligatoire ou PERO (catégoriel, réservé à certaines catégories de salariés). Pour la plupart des dirigeants de PME, c’est le PER individuel ou le PER collectif qui présente le plus d’intérêt.
Pourquoi le PER est particulièrement adapté aux dirigeants
Les dirigeants de PME ont souvent un niveau de revenus élevé — et donc une tranche marginale d’imposition (TMI) élevée. Or, l’avantage fiscal du PER est d’autant plus puissant que la TMI est haute : chaque euro versé sur un PER réduit le revenu imposable à la TMI du dirigeant. À 30 % de TMI, un versement de 10 000 € génère 3 000 € d’économie d’IR. À 41 %, l’économie monte à 4 100 €.
Par ailleurs, les dirigeants — notamment les TNS — bénéficient de plafonds de déduction nettement plus élevés que les salariés classiques, ce qui amplifie encore l’avantage.
Les plafonds de déduction PER en 2026
Le plafond de déduction varie selon votre statut. C’est souvent le premier point de surprise pour les dirigeants qui découvrent l’ampleur de leur capacité de déduction.
Profil dirigeant | Plafond de déduction 2026 | Point clé |
Dirigeant salarié (président SAS/SASU, gérant minoritaire) | 10 % de la rémunération brute N-1 (plafond : 35 194 €) | + possibilité de rattrapage des plafonds non utilisés sur 3 ans |
TNS (gérant majoritaire SARL, EI) | 10 % du bénéfice imposable + 15 % sur la fraction entre 1 et 8 PASS (plafond : 85 780 €) | Plafond TNS nettement plus élevé — avantage majeur du PER pour les TNS |
Entreprise (versements de l’employeur sur PER collectif) | Selon accord — exonéré de charges dans certaines limites | À distinguer du PER individuel — règles spécifiques |
📌 Le rattrapage des plafonds : Si vous n'avez pas utilisé votre plafond PER lors des 3 années précédentes, vous pouvez le reporter et l'utiliser cette année. Un dirigeant qui n'a jamais versé sur un PER peut potentiellement déduire jusqu'à 4 années de plafonds en une seule fois — soit une déduction massive sur l'exercice en cours.
PER individuel, PER collectif, Madelin : quelles différences ?
Critère | PER Individuel | PER Collectif (PERCOL) | Ancien Madelin / PER TNS |
Souscripteur | Le dirigeant à titre personnel | L’entreprise (collectif) | Le dirigeant TNS |
Versements déductibles | Revenus professionnels du dirigeant | Participation, intéressement, abondement | Bénéfice imposable TNS |
Déduction fiscale | IR du foyer fiscal | IS de l’entreprise (si abondement) | IR du foyer fiscal |
Disponibilité avant retraite | Cas de déblocage anticipé (achat RP, décès…) | Idem | Idem |
Sortie à la retraite | Capital ou rente (au choix) | Capital ou rente | Rente principalement |
Avantage principal | Souplesse, report des plafonds sur 3 ans | Mutualisation, cadre collectif | Plafonds très élevés pour TNS |
Qui l’utilise principalement | Présidents SAS/SASU, dirigeants salariés | PME avec salariés | Gérants majoritaires SARL, EI |
Le cas particulier du gérant majoritaire de SARL (TNS)
Le gérant majoritaire de SARL relève du régime TNS (Travailleur Non Salarié). Son plafond de déduction PER est calculé différemment — et est souvent bien plus élevé que celui d’un président de SAS. Il inclut une tranche supplémentaire de 15 % sur la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 fois le Plafond Annuel de la Sécurité Sociale (PASS).
En pratique, un gérant de SARL avec un bénéfice imposable de 150 000 € peut déduire jusqu’à 85 000 € environ sur son PER — un levier fiscal considérable, que peu de dirigeants utilisent à pleine capacité.
Impact fiscal concret : exemple chiffré pour un dirigeant de PME
Voici un exemple concret pour un président de SAS dont la rémunération annuelle est de 80 000 € bruts, avec une TMI de 30 % :
Paramètre | Sans PER | Avec PER |
Rémunération annuelle du dirigeant | 80 000 € | 80 000 € |
Versement PER | 0 € | 8 000 € (10 % du brut) |
Revenu imposable après déduction PER | 80 000 € | 72 000 € |
TMI applicable | 30 % | 30 % |
Économie d’impôt sur le revenu | — | 2 400 € |
IS économisé si versement via société (PER collectif) | — | 2 000 € (25 % × 8 000 €) |
Économie fiscale totale potentielle | 0 € | jusqu’à 4 400 €/an |
💡 Ce que révèle cet exemple : Pour seulement 8 000 € versés sur un PER (soit moins de 700 €/mois) le dirigeant économise jusqu’à 4 400 € de fiscalité dans l’année. Cet argent est épargné, investi et récupérable à la retraite. Le coût réel de l’épargne est donc de 3 600 € pour 8 000 € épargnés. Difficile de faire mieux en termes de rapport économie fiscale / constitution de patrimoine.
Comment fonctionne le PER dans le temps ?
Phase d'épargne : l'argent est investi
Les sommes versées sur un PER ne dorment pas sur un compte courant. Elles sont investies sur des supports que vous choisissez selon votre profil de risque : fonds en euros (capital garanti), unités de compte (actions, obligations, SCPI, private equity). Sur un horizon de 15 à 20 ans, un portefeuille bien diversifié peut générer une performance significative qui amplifie l’avantage du PER bien au-delà de la seule économie fiscale.
Les cas de déblocage anticipé
Contrairement à une idée répandue, le PER n’est pas totalement illiquide avant la retraite. Des cas de déblocage anticipé sont prévus par la loi :
- Acquisition de la résidence principale (versements volontaires uniquement — pas les versements obligatoires)
- Invalidité : du titulaire, de son conjoint ou de ses enfants
- Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
- Fin de droits chômage : après épuisement des droits à l’allocation
- Surendettement : sur décision de la commission de surendettement
- Liquidation judiciaire : de l’entreprise du travailleur non salarié
Phase de retraite : capital ou rente, vous choisissez
À la retraite, le PER offre une flexibilité que les anciens dispositifs n’avaient pas : vous pouvez choisir une sortie en capital (récupérer tout ou partie de l’épargne en une ou plusieurs fois), en rente viagère (un revenu régulier jusqu’au décès), ou un mix des deux. Cette liberté de sortie est l’un des arguments les plus puissants en faveur du PER par rapport à l’ancien Madelin, qui imposait une sortie en rente.
⚠️ Attention à la fiscalité de sortie : Les versements déduits en phase d'épargne sont imposables à la sortie — au barème IR pour la part en capital correspondant aux versements, et au régime des rentes pour la part en rente. Si votre TMI à la retraite est inférieure à celle en activité (ce qui est souvent le cas), le gain fiscal net reste très positif. Si votre retraite s'annonce confortable et votre TMI stable, calculez précisément avec votre expert-comptable.
Les 6 pièges à éviter avec un PER dirigeant
Piège à éviter | Ce qu’il faut faire à la place |
Verser en décembre sans vérifier le plafond | Risque de dépassement → la fraction excédentaire n’est pas déductible mais reste bloquée. Calculer le plafond avec l’expert-comptable avant tout versement. |
Confondre PER individuel et Madelin | L’ancien contrat Madelin a été transformé en PER depuis 2020. Si vous avez encore un Madelin actif, il peut être transféré vers un PER — souvent avantageux. |
Croire que l’argent est définitivement bloqué | Faux. Des cas de déblocage anticipé existent : achat de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin de droits chômage, surendettement. Le PER est plus souple que l’ancien PERP ou Madelin. |
Oublier le rattrapage des plafonds non utilisés | Vous pouvez utiliser les plafonds non consommés des 3 années précédentes. Un dirigeant qui n’a jamais versé sur un PER peut déduire jusqu’à 4 années de plafonds en une seule fois. |
Choisir un mauvais support d’investissement | Le PER n’est pas qu’un livret. Il peut être investi en unités de compte (actions, SCPI, obligations). La performance à long terme dépend des supports choisis — un sujet à traiter avec votre conseiller. |
Ne pas anticiper la fiscalité à la sortie | Les versements déduits sont imposables à la sortie (rente ou capital). Il faut simuler sa TMI à la retraite — si elle est plus basse qu’en activité, le gain fiscal net est réel. Sinon, reconsidérer. |
PER et stratégie globale de rémunération : la vision d'ensemble
Le PER ne doit pas être considéré isolément — il s’inscrit dans une stratégie globale de rémunération et d’optimisation fiscale. Plusieurs arbitrages méritent d’être simulés chaque année :
- Salaire vs dividendes vs PER : augmenter sa rémunération pour abonder le PER, ou prendre des dividendes et verser sur un PER personnel — les effets fiscaux et sociaux sont différents selon le statut.
- PER et holding : dans une structure avec holding, les versements sur un PER peuvent être articulés avec la politique de rémunération inter-sociétés. La holding peut financer le PER collectif de la filiale opérationnelle.
- PER et cession d’entreprise : un dirigeant qui envisage de céder son entreprise dans 5 à 10 ans peut utiliser le PER pour sortir des liquidités de manière fiscalement efficace avant la cession — en anticipant la plus-value et ses conséquences patrimoniales.
À lire aussi : Comment préparer la revente de son entreprise 3 à 5 ans à l’avance — le PER est l’un des leviers patrimoniaux à actionner bien avant la cession.
Quand et comment ouvrir son PER ?
Le meilleur moment : maintenant
Le PER fonctionne sur la durée. Plus vous l’ouvrez tôt, plus l’horizon d’investissement est long et la capitalisation des intérêts importante. Un PER ouvert à 40 ans avec des versements réguliers peut générer une épargne significativement supérieure à un PER ouvert à 55 ans avec des versements massifs en fin de carrière — à montants cumulés identiques.
Les étapes concrètes
- Étape 1 : Calculer votre plafond de déduction disponible (y compris le rattrapage des 3 années précédentes) — avec votre expert-comptable, à partir de votre avis d’imposition N-1.
- Étape 2 : Choisir le type de PER adapté à votre statut et à vos objectifs (individuel, collectif, TNS).
- Étape 3 : Sélectionner les supports d’investissement selon votre horizon et votre appétit au risque.
- Étape 4 : Définir le montant et la fréquence des versements — en cohérence avec votre trésorerie et votre stratégie de rémunération.
- Étape 5 : Réévaluer chaque année en fin d’exercice — le plafond évolue avec la rémunération, et les opportunités de rattrapage doivent être saisies avant le 31 décembre.
Le PER, l'outil d'optimisation que les dirigeants sous-utilisent
Le PER combine deux avantages rares : une économie fiscale immédiate et une constitution d’épargne à long terme. Pour un dirigeant de PME avec une TMI de 30 % ou plus, c’est l’un des meilleurs retours sur investissement fiscal disponibles — légalement, sans risque et sans montage complexe.
La plupart des dirigeants qui ne l’utilisent pas le font par méconnaissance du dispositif ou par manque de temps pour s’en occuper. C’est exactement pour cela que nous en faisons un point systématique dans notre accompagnement annuel chez jexpertise.fr — pour que cette opportunité ne soit jamais manquée.
